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Yellow Média (YLO) a annoncé lundi une restructuration de son capital visant la réduction de sa dette, une émission d'actions et la formation éventuelle d'un nouveau conseil d'administration..

Les actionnaires actuels vont devenir minoritaires au sein du capital restructuré, puisque leurs titres représenteront moins de 20% du total.

Le marché accueillait bien la nouvelle, le titre gagnant un cent, à trois cents et demi, à 10h13 à la Bourse de Toronto.

L'éditeur des pages jaunes, qui est en difficulté financière depuis plusieurs mois, propose dans le cadre d'un plan d'arrangement une combinaison de billets garantis, de débentures échangeables, de nouvelles actions et d'espèces aux porteurs de créances non garanties.

La restructuration porte sur un montant de 1,8G$ en facilités de crédit et des billets à moyen terme. Si le plan est accepté, les prêteurs de facilités de crédit et les porteurs de billets à terme recevront 750M$ en billets garantis, 100M$ en débentures échangeables, 250M$ en espèces et près de 21,3 millions de nouvelles actions.

Pour chaque tranche de 1000$, un porteur de billets à moyen terme recevra 423$ en billets garantis de premier rang, 56$ en débentures convertibles non garanties, 12 001 actions ordinaires et 141$ en espèces.

Une fois le capital restructuré, la dette de Yellow Média sera d'environ 850M$ composée de 750M$ de billets garantis de premier rang et de 100M$ de débentures. Les intérêts débiteurs annuels seront également réduits d'environ 45M$.

Les actionnaires et les porteurs de débentures convertibles actuels recevront 17,5% des nouvelles actions et des bons de souscription représentant 10% des nouvelles actions.

«La restructuration du capital représente la meilleure solution possible pour ajuster la structure du capital actuelle de la société et répondre à ses besoins actuels en matière de liquidités», affirme la compagnie.

Le conseil d'administration sera aussi modifié. Il sera composé de neuf membres, dont Marc P. Tellier, président et chef de la direction de Groupe Pages Jaunes. Deux autres membres du conseil d'administration actuel feront aussi partie du nouveau conseil.

La restructuration du capital devra être approuvée lors d'assemblées des créanciers et des actionnaires. Les candidats retenus seront annoncés avant les assemblées qui devraient avoir lieu avant le 6 septembre.