Hugo Legris-Tremblay

Argent

Est-ce qu'on pourrait revivre un « Lundi noir » en Bourse ? Le 19 octobre 1987, l'indice américain Dow Jones avait plongé de près de 23%.

La perte lors de cette seule journée a été estimée à 1 000 milliards US $! En 1998, la crise asiatique faisait chuter les différents marchés boursiers internationaux et, plus récemment en 2008, la crise des subprimes a encore des répercussions dans l'économie actuelle. Tout un choc pour l'économie!

C'est pourtant un risque qui nous guette face à l'endettement des gouvernements des pays industrialisés qui atteint des sommets. La situation économique mondiale est chancelante et les épargnants détenant des fonds de pension et de retraite sont souvent nerveux face à l'incertitude reliée aux marchés financiers. Les périodes de remous importants au niveau des indices sont souvent reliées à une hausse de la nervosité sur les marchés.

Selon Jean-Philippe Tarte, maître d'enseignement au service de la finance de HEC Montréal, il se peut qu'une situation de baisse significative des marchés, comme l'a été celle du Black Monday, se reproduise.

En effet, « les systèmes de transactions automatisés utilisés par les grandes institutions financières augmentent la probabilité de mouvements extrêmes des marchés».

«Les algorithmes qui sont utilisés pour les décisions d'achat ou de vente contribuent à la grande volatilité des indices observée depuis quelques années», nous informe-t-il.

Ces décisions, parfois impulsives, font l'objet d'une nouvelle «science économique».
Appelée «behavioral finance», elle étudie l'effet du comportement humain sur les marchés, notamment en ce qui a trait aux mouvements de masse qui entraînent souvent de grandes fluctuations boursières.

Un mécanisme de plancher des actions est maintenant en place pour prévenir la panique financière et suspendre les transactions si un indice comme le Dow Jones fluctue de façon extrême sur une courte période de temps.

Malgré les mécanismes mis en place pour tenter d'éliminer la possibilité de krash, le meilleur moyen pour un investisseur sera toujours « de bien diversifier son portefeuille de placements et de s'assurer de choisir des placements qui conviennent à son aversion au risque », selon M. Tarte.

Il rajoute que «des journées comme le Black Monday n'ont pas d'impacts significatifs sur une stratégie à long terme».

Voici quelques faits de 1987 et d'aujourd'hui :

Recul du Dow Jones au cours du Lundi noir: 508 points

Pire recul du Dow Jones au cours d'une seule journée : 777,68 points (29 septembre 2008)

Perte en pourcentage le 19 octobre 1987 : 22,61 pour cent

Deuxième plus importante perte en pourcentage : 7,87% (15 octobre 2008)

Gain du S&P 500 du 19 octobre 1987 au 18 octobre 2012 : 548%

Gain en pourcentage d'Apple : 6829%

Rendement des obligations 10 ans du Trésor américain le 19 octobre 1987 : 10,07%

Rendement actuel des obligations 10 ans du Trésor américain: 1,80%

Plus grande cie selon la capitalisation boursière le 19 octobre 1987: IBM (63,02 milliards $ US)

Perte d'IBM le 19 octobre 1987: 18,8 milliards $ US

Capitalisation boursière actuelle d'IBM: 223 milliards $ US

Prix moyen de l'essence le 19 octobre 1987: 86 cents US /gallon (1,50$ en dollars de 2011)

Prix moyen de l'essence en 2011: 3,53$ US/gallon