Ce que recommandent les analystes aujourd’hui

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Voici un résumé des principales recommandations d'analystes en ce lundi 26 janvier 2009.

Canadien Pacifique (CP, 37,44$) : révision de bénéfices

- Research Capital revoit de 1,20$ par action à 1,05$ par action sa prévision de bénéfices pour le quatrième trimestre. La société doit rapporter ses résultats mardi et le consensus des analystes est à 1,10$ par action. L’analyste John Chu dit diminuer les volumes qu’il attend à la lumière de données préliminaires sur les volumes de fret. Il maintient néanmoins une recommandation d’achat et une cible à 60$.

Bombardier (BBD.B, 4,50$) : titre sous-évalué?

- CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation « surperformance ». L’analyste Chris Murray se livre à une évaluation comparative des divisions transport et aéronautique. Il en vient à la conclusion que le marché accorde actuellement une valeur de 3,95$ par action à la division transport et de 0,55$ par action à la division aéronautique. Vu autrement, les multiples cours/bénéfice et cours/BAIIA sont respectivement de 1,6 et 0,5, ce qui est de loin inférieur aux comparables. En appliquant les multiples comparables aux deux divisions, l’analyste estime que le titre devrait valoir 6,33$, soit 40% de plus. Sa cible est plus élevée encore, à 9$.

Canadian Tire (CTC.A, 40,58$): le pneu perd de l’air

- Raymond James ramène sa cible de 55$ à 48$. L’analyste Andy Nasr invite les investisseurs à diminuer leurs positions en anticipation d’une détérioration des conditions économiques et de charges à venir dans la division des services financiers. Sa prévision de bénéfice 2009 passe de 4,72$ par action à 4,37$. Celle 2010 de 5,08$ à 4,85$. Il n’écarte pas que sa prévision 2009 puisse aussi toucher 4$ si la récession atteint des niveaux aussi prononcés que les plus importants reculs du passé. La recommandation est à « performance de marché ».

Gildan (GIL, 10,50$ US) : sentiments partagés

- BMO Nesbitt Burns renouvelle une recommandation « surperformance » sur le titre. L’analyste Claude Proulx dit revenir avec des sentiments partagés du Imprinted Sportswear Show qui se tenait en Californie la semaine dernière. De ses discussions avec l’industrie, l’analyste retient que les expéditions des distributeurs de t-shirts sont en progression de 2% pour décembre alors que des données préliminaires suggéraient 8%. Les expéditions de cotons ouatés (sweatshirt) et de gilets sports sont respectivement en baisse de 7% et 20%. Gildan semble cependant mieux faire que ses compétiteurs et gagner des parts de marché. La cible demeure à 14,50$ US.

Quebecor (QBR.B, 17,27$) : lock-out au Journal de Montréal

- Banque Nationale Groupe financier renouvelle une recommandation « performance de secteur » sur le titre, alors que la compagnie vient de décréter un lock-out au Journal de Montréal. L’analyste Adam Shine indique que dans un environnement où s’exercent des pressions structurelles et cycliques, la direction cherche à obtenir plus d’heures travaillées de ses salariés et plus de flexibilité pour le déploiement des contenus de Quebecor Media sur ses différentes plateformes. Monsieur Shine rappelle que Pierre-Karl Péladeau a pris en charge la division Sun Media en novembre et qu’un plan de compression de 600 postes a été annoncé en décembre. Ce plan, qui devrait coûter 14 M$ au quatrième trimestre, devrait permettre d’épargner entre 20$ et 30 M$, selon l’analyste. La cible est à 22$.